Endekslerde momentum kaybı

 

“PİYASANIN ROTASI”

Endekslerde Momentum Kaybı…

Corona virüsünde güncel durum, vaka sayısı 110,289,997 – tedaviye pozitif cevap veren 69,945,406 – ölü sayısı 2,441,113 kişiye ulaşmıştır.

ABD Hazine Bakanı Yellen, ekonominin desteğe ihtiyaç duyduğunu ve geniş kapsamlı olarak bakıldığında işsizlik oranının %10 seviyesinde olduğunu vurguladı. Biden’in teşvik paketine destek verirken, aşılama ile her şey yolunda gitse bile istihdamda normalleşmenin 2022 olabileceği mesajı öne çıkmıştır.

Biden’in teşvik paketinin 26 Şubat 2021 tarihinde oylanması beklenirken, oylama sonrası senato süreci ile Mart ayının ilk haftasını bulması en iyi senaryo olarak izlenebilir.

ABD Başkanı Biden, İran ile nükleer anlaşma konusunda görüşmek istemektedir.

ABD endekslerinde momentum kaybı etkin olurken, ekonominin kendi başına değil destekler ile ayakta duracağına ilişkin açıklama ve hamlelerin gelmesi negatif katalist olarak devreye girmektedir. Şirketlerin karlılıklarına ilişkin beklentiler, enflasyon algısı/fiyatlaması ve tahvil faizlerinden yukarı yön endekslerin yeni rekor tazelemelerini ötelemektedir.

ABD tahvil faizlerinde enflasyon algısı yeni normal olurken, 10 yıllık başa baş tahvil faizi %2,1737 seviyesi ile yükselişinde hız kesmektedir. 10 yıllık faiz %1,2939 yüksek seviyesini gördükten sonra %1,2872 seviyesinde dengelenmektedir. Mart 2020 yüksek seviyesinin (1.26/7) üzerinde kalıcı olup olmayacağı kısa dönemli algı için referans olabilir.

Türkiye için eğer açıklama olursa Fitch’in kredi not değerlendirmesini takip edeceğiz. Araştırma olarak not (BB-)ve görünümde (negatif) herhangi bir değişiklik beklemiyoruz.

Fiyatlama dinamikleri;

• S&P500 endeksi 3900 seviyesi üzerinde 3898 seviyesinde fiyatlanmaktadır.  Kısa dönemli olarak 3900 altında kalıcılık negatif olabilir.
• ABD 10 yıllık tahvil faizi %1, 2939 seviyesinde bulunurken, Mart 2020 yüksek seviyelerini (%1,26-%1,27) referans olarak izliyoruz. 10 yıllık başa baş tahvil faizi (enflasyon algısı için takip!) %2,1737  seviyesinde bulunmaktadır.
• Altın $1767 seviyesi ile $1800 psikolojik seviyesi altında bulunmaktadır. Altın / gümüş rasyosu 66.1081 seviyesinde bulunmaktadır.
• USDTRY paritesi 6,9874 seviyesi ile 7 psikolojik seviyesine yakın hareket etmektedir.
• 5 yıllık CDS (beyaz) 288.928 seviyesi ile 300 seviyesi altında hareket etmektedir. 300 altında kalıcılık etkin olmaktadır.
• EURUSD paritesi 1,2091 seviyesinde bulunmaktadır.
• Dolar temasında  (klasik ve bloomberg Dolar endeksleri) bir miktar toparlanma sonrası yataylık sürmektedir. (psikolojik algı 90 seviyesi üzeri veya altı!)

Türkiye tarafında corona virüsü vaka sayısı 2,609,359 kişiye çıkarken, ölü sayısı 27,738 kişiye ulaşmıştır. Toplam test sayısı 31,866,086 kişiye ulaşırken, günlük hasta sayısı (649) 700 kişi altında sürmektedir.

Toplam Yapılan Aşı Sayısı             : 6.155.511

1.Doz Uygulanan Kişi Sayısı         : 5.240.787

2.Doz Uygulanan Kişi Sayısı         : 914.724

 

Kaynak GCM Yatırım
Hibya Haber Ajansı