Sabah stratejisi

8 Aralık sabahına Orta Doğu’da takip edilen karşılıklı restleşmelerle başlıyoruz.  
ABD’nin İran’ın önemli isimlerinden Kasım Süleymani’ye düzenlediği saldırının ardından İran cephesinden zamanlaması merak edilen misilleme gece saatleri itibarıyla geldi. İran Devrim Muhafızları Ordusu’ndan yapılan açıklamada, ABD’nin Irak’taki Ayn el-Esad hava üssünün vurulduğu bilgisine yer verilirken, ABD cephesi ise üs ile birlikte Erbil’de yer alan ayrı bir tesise de toplamda 12’den fazla sayıda balistik füze ile saldırıda bulunulduğunu belirtti. Artan tansiyonda ABD cephesi ilk etapta nispeten sakin açıklamalarda bulunurken, ABD Başkanı Trump yerel saatle sabah itibarıyla açıklama yapacağını duyurdu. 
Yükselen tansiyonun etkisiyle klasikleşmiş yatırımcı tepkileri kapsamında güvenli liman talep artışı olurken; Japon yeni değerlenmesi, petrol fiyatları ve ons altın yükselişi, ABD tahvil talebi artışı gözlendi. Aktif petrol kontratlarında %5’lik primlenmeyi takiben yarısından fazlası geri verilirken, USDJPY paritesi de seans içi düşüğü olan 107.60 bölgesinden tepki göstererek yeniden 108 seviyesinin üzerine yerleşti. Keza gelişmekte olan ülke para birimleri beklenenin ötesinde sakin tepki vererek Asya üyeleri önderliğinde %0.30-0.40 civarı zayıflıyor. 
Yaşanan ‘ani olay risk’ gelişmelerinin ardından yatırımcıların güvenli liman taleplerini portföy dağılımı tercihleri kapsamında bir adım önde tutmalarını doğal karşılıyoruz. Şayet gelişmeler gece takip edilen akış kapsamında sınırlı kalmayı başarır ve ABD’nin karşı tepkisi olmaz ise piyasa risk algısında mevcudun ötesinde ciddi ölçekte bir bozulma yaşanmayabileceğini şu aşama itibarıyla değerlendiriyoruz. Aksi durumda ise riskli görülen varlıklardan çıkışın jeopolitik riskler kapsamında gündemde kalmaya devam edeceğini düşünmek yanlış olmayacaktır. Brent tipi petrolde $70-72 aralığının geçilmemesi, global büyüme ve para politikalarına dair gelecek dönem süreci açısından masanın üzerindeki kritik başlık olarak öne çıkmakta. 
ABD Başkanı Trump’ın yapacağı açıklamaları ve ABD’nin devlet olarak gösterebileceği tepki sürecini izleyeceğimiz günde haber akışının global ve yerel fiyatlamalarda oynaklığa neden olabileceğini düşünüyoruz. USDTRY paritesinde bölgesel risklerin değerlendirilmesi kapsamında 6.00 direncini, BİST 100 endeksinde ise 111000 desteğini yakından izleyeceğiz. Asya ve vadeli ABD hisse senedi endekslerinde görüntü %0.5-%1.0 civarı değer kayıplarına işaret etmekte. 

Piyasalar 
Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0.05 değer kaybı ile tamamlarken, BİST 100 endeksi kapanışı global eğilime paralel bir şekilde %1 primlenmeyle 112600 puan seviyesinden gerçekleşti.  10 yıllık gösterge tahvilin faizinde son işlemler %12.28, 5 yıl vadeli CDS’de ise 285bp seviyelerinde takip edildi. 
EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları ağırlıklı değer kazançları şeklinde gerçekleşti. Euro Stoxx 50 %0.18, FTSE 100 %-0.02, CAC 40 %-0.02 ve DAX %0.76 performans sergilerken, Rusya (RTS, USD) varlıkları günü %0.27 ile tamamladı. 

Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansının aksine değer kayıpları gözlendi. Majör ABD endekslerinin tamamında gün sonu kapanışları zayıflamaya işaret ederken, Dow Jones sanayi endeksi %0.42 geriledi. Kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları da benzer eğilim sergilerken sadece Şili grubu %0.59 primlenme ile pozitif tarafta ayrıştı. Arjantin’de Merval endeksi %0.85 geriledi. 
Asya seansında yeni gün fiyatlamaları haber akışına paralel değer kayıplarını işaret ediyor.  TSİ 08.13/ NKY 225 %-1.39, Hang Seng %-0.76, CSI 300 %-0.48 ve KOSPI %-0.73 işlem görmekte.  CNH-CNY spreadi -17 pips seviyesinde oluşurken, PBOC tarafından fixing kur ayarlaması 6.9450 ile yuanda değer kazancına işaret etmekte. 

Fiyatlamalar 
BİST 100 işlemlerinde orta vadeli görünümde 112500 puan bölgesi üzeri haftalık kapanışlarda 117000-118000 aralığının hedeflenebileceğini düşünmekle birlikte haber akışının yerel & global çapta fiyatlamaları yönlendireceğini değerlendiriyoruz. 111000-107000 destek, 112500-113000 direnç olarak izlenebilir. 
USDTRY paritesi işlemlerinde iç ve dış haber akışının etkisiyle liranın baskılandığı görülüyor.  Teknik olarak öne çıkan ilk direnç noktası 6.00, destek seviyesi ise 5.95 olarak izlenebilir. 
EURUSD paritesi fiyatlamalarında global Amerikan doları yaklaşımı ana etken konumunda.  Aşağı yönde ilk destek noktaları 1.1150/45-1.1080. Yukarıda ise 1.1210 bölgesi direnç olarak dikkat çekiyor. Henüz kalıcı euro değerlenmesi beklentisinde değiliz. 

Kaynak:orkun.godek@denizyatırım.com
 

Hibya Haber Ajansı